大千世界，無奇不有！怪事年年有，今年特別多。8月的豬鏈球菌病讓我們覺得豬肉不太安全了，11月以后禽流感的蔓延又讓我們感到雞肉甚至雞蛋都不太安全了?；仡欉^去，2003年的非典讓我們國家如臨大敵，但比起今年的禽流感，非典要易于防治多了。我們可以隔離人，我們?cè)趺茨軌蚋綦x飛鳥呢？再看看哈爾濱11月因?yàn)樯嫌嗡次廴救潜黄韧Ｋ?天，也算的離奇了。到了年底，全球金融業(yè)又爆出一個(gè)離奇新聞，日本的瑞穗證券因?yàn)橐幻?jīng)紀(jì)人輸錯(cuò)一個(gè)單導(dǎo)致瞬間虧損2億多美元。這一下子，不知道，全球證券業(yè)的總裁們是不是會(huì)覺得經(jīng)紀(jì)人下單也不太安全了？
高風(fēng)險(xiǎn)是證券公司業(yè)務(wù)的固有特性：自從證券公司誕生以來，風(fēng)險(xiǎn)就與之相伴隨，并且它已滲透到證券公司業(yè)務(wù)的各個(gè)領(lǐng)域和各個(gè)環(huán)節(jié)。這次的事件暴露了日本證券業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全——瑞穗發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤找東交所挽回不及，也暴露了瑞穗公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系的不健全，作為一個(gè)外行，我們不知道瑞穗的信息技術(shù)部門是不是能夠在公司每一個(gè)對(duì)外輸送的買賣指令上設(shè)一個(gè)自動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)防火墻，如果發(fā)現(xiàn)有意外的單子防火墻能夠立刻檢測(cè)到并及時(shí)發(fā)出警報(bào)。
如果日本證券業(yè)像我國證券市場(chǎng)一樣采取漲跌停板制，瑞穗這類的悲劇可能就不會(huì)發(fā)生。通過這個(gè)案例，我們可以再次得到警醒的是，金融業(yè)是一個(gè)需要領(lǐng)導(dǎo)者和管理者具備如履薄冰、如臨深淵的經(jīng)營精神的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。從2002年到2005年，中國證券公司經(jīng)歷了一個(gè)痛苦轉(zhuǎn)型的過程，由原來的137家證券公司縮減到今日之116家左右，我們衷心祝愿未來的證券業(yè)管理者們能夠有效地管理風(fēng)險(xiǎn)，而不是消除風(fēng)險(xiǎn)。
浦瑞斑竹于2005年12月14日
推薦文章：國際券商因瑞穗誤操作發(fā)橫財(cái)
摘自2005年12月14日《證券時(shí)報(bào)》 作者：辛華
日本決定對(duì)瑞穗證券實(shí)施強(qiáng)制性結(jié)算措施國際券商因瑞穗誤操作發(fā)橫財(cái)
本報(bào)訊 根據(jù)日本財(cái)務(wù)省日前公布的情況，由于日本瑞穗證券公司上周在股票交易中出現(xiàn)嚴(yán)重操作失誤，同時(shí)日本決定對(duì)瑞穗實(shí)施強(qiáng)制性結(jié)算措施，一些國際大型證券交易商將因此“大發(fā)橫財(cái)”，其中摩根士丹利獲利將超過１０００萬美元。
８日，瑞穗證券公司操盤手在進(jìn)行一家日本人才招聘網(wǎng)站嘉克姆公司的股票交易時(shí)，因操作失誤將“以每股６１萬日元的價(jià)格賣出１股”的指令錯(cuò)誤輸入成“以每股１日元的價(jià)格賣出６１萬股”。錯(cuò)誤指令發(fā)出后，嘉克姆股票交易因股價(jià)暴跌而停盤。當(dāng)時(shí)的停盤價(jià)在每股５７．２萬日元。根據(jù)日本共同社公布的數(shù)據(jù)，一些大型機(jī)構(gòu)投資者在瑞穗證券錯(cuò)誤交易時(shí)，在停盤價(jià)附近買到了股票，其中摩根士丹利購買了４５２２股、日興證券購買了３４５５股，萊曼兄弟購買了３１５０股，瑞士信貸第一波士頓購買了２８８９股、野村證券購買了１０００股。
針對(duì)此次失誤，日本證券結(jié)算機(jī)構(gòu)１３日正式?jīng)Q定對(duì)因此次誤操作導(dǎo)致賣出的遠(yuǎn)高于上市公司實(shí)際發(fā)行的無法交割的部分股票，按照每股９１．２萬日元的價(jià)格實(shí)施強(qiáng)制性現(xiàn)金結(jié)算。為此，瑞穗證券公司的損失擴(kuò)大到了４００多億日元。這意味著各家券商將按清算機(jī)構(gòu)價(jià)格賣出，其入賬金額將從百萬到千萬美元不等，至少賬面計(jì)算是如此。
瑞穗證券的母公司，日本第二大金融集團(tuán)瑞穗金融控股集團(tuán)已經(jīng)表示，將承擔(dān)本次事故造成的全部損失（初步估計(jì)損失２億多美元），但集團(tuán)本財(cái)政年度（截至明年３月份）的全部利潤將可能被用來沖抵這筆支出。目前，上述券商的“乘人之危”行為已開始遭到日本媒體詬病。
日本證券結(jié)算機(jī)構(gòu)在記者會(huì)上說，如果不盡快處理好因瑞穗證券公司操作失誤導(dǎo)致的無法交割問題，就會(huì)損傷日本證券市場(chǎng)的清算、結(jié)算制度。因此，只能根據(jù)有關(guān)規(guī)定，進(jìn)行強(qiáng)制性現(xiàn)金結(jié)算。結(jié)算完畢后嘉克姆公司的股票將重新開始交易。
東京證券交易所已經(jīng)承認(rèn)瑞穗證券公司發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤之后迅速采取補(bǔ)救措施，多次下達(dá)撤單指令，但無法執(zhí)行的原因是證券交易系統(tǒng)存在缺陷。根據(jù)有關(guān)方面的計(jì)算，如果瑞穗證券公司的撤單指令能夠及時(shí)執(zhí)行，損失的金額約為６億日元。為此，瑞穗證券公司將要求東京證交所承擔(dān)損失。東京證交所總裁也表示將引咎辭職。
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推薦文章2：日本瑞穗證券損失270億日元
摘自：《貴陽晚報(bào)》
瑞穗證券: 瑞穗證券是日本瑞穗金融集團(tuán)旗下的金融機(jī)構(gòu)。該集團(tuán)成立于2003年1月，在三菱東京金融集團(tuán)和UFJ金融集團(tuán)合并前曾是日本資產(chǎn)規(guī)模最大的金融集團(tuán)，旗下?lián)碛腥鹚脬y行、瑞穗法人銀行、瑞穗信托銀行和瑞穗證券公司四大金融機(jī)構(gòu)。雖然瑞穗證券聲稱這次的損失不會(huì)給該公司的財(cái)政狀況造成嚴(yán)重威脅，但它在上個(gè)財(cái)政年度獲得的280億日元的利潤無疑將因?yàn)檫@次“烏龍事件”而化為烏有。
12月8日，日本瑞穗證券公司的一名經(jīng)紀(jì)人在交易時(shí)出現(xiàn)重大操作失誤，引發(fā)投資者恐慌并導(dǎo)致證券類股票遭遇重挫，東京證券交易所陷入一片混亂。而瑞穗證券已經(jīng)因?yàn)檫@一數(shù)字輸入錯(cuò)誤蒙受了高達(dá)270億日元（約合18.5億人民幣）的損失。
操作指令顛倒，一價(jià)值數(shù)十萬新股“貶”成廢紙
據(jù)美聯(lián)社2005年12月9日?qǐng)?bào)道，這個(gè)錯(cuò)誤發(fā)生在8日上午開盤后不久。瑞穗證券公司一名經(jīng)紀(jì)人接到一位客戶的委托，要求以61萬日元（約合4.19萬人民幣）的價(jià)格賣出1股J-Com公司的股票。然而，這經(jīng)紀(jì)人卻犯了個(gè)致命的錯(cuò)誤，他把指令輸成了以每股1日元的價(jià)格賣出61萬股。
J-Com公司是一家市值約9700萬美元（約合8億人民幣）的小型電信外包業(yè)務(wù)公司。該公司剛剛在小型公司市場(chǎng)上完成首次公開發(fā)行，每股上市價(jià)格約為67.2萬日元（約合4.61萬人民幣），發(fā)行規(guī)模約1.4萬股，該公司投資者人均認(rèn)購了15股。瑞穗公司報(bào)出的60萬股股票的出售信息相當(dāng)于其發(fā)行量的40多倍，價(jià)值約27億美元（約合223億人民幣）。
這條錯(cuò)誤指令在9:30分發(fā)出后，J-Com公司的股票價(jià)格便急速下跌。等到瑞穗證券公司意識(shí)到這一錯(cuò)誤，55萬股股票的交易手續(xù)已經(jīng)完成。為了挽回錯(cuò)誤，瑞穗發(fā)出了大規(guī)模買入的指令，這又帶動(dòng)J-Com股票出現(xiàn)急速上升，到8日收盤時(shí)已經(jīng)漲到了77.2萬日元（約合人民幣5.3萬元）?；刭徆善钡男袆?dòng)使瑞穗蒙受了至少270億日元（約合18.5億人民幣）的損失。
傳言引發(fā)恐慌，同業(yè)股票受累全面暴跌
瑞穗公司的操作失誤還導(dǎo)致投資者當(dāng)天紛紛拋售銀行證券類股票，導(dǎo)致各大證券經(jīng)紀(jì)公司的股票全面下跌。因?yàn)樵谙挛?點(diǎn)多之前，市場(chǎng)上的投資者只聽到了有證券公司出現(xiàn)操作失誤將遭遇大規(guī)模虧損的傳言，卻不知道具體是哪家公司，因此只好把證券公司的股票一股腦地拋售。
除了證券公司，這股不安情緒還波及到了其他的金融類股票，并影響到整個(gè)大盤的表現(xiàn)。8日收盤時(shí)，日經(jīng)225指數(shù)下跌了301.3點(diǎn)，跌幅2%，下跌點(diǎn)數(shù)在年內(nèi)交易單日中位列第三。
目前，日本金融廳已經(jīng)就這一重大事故展開調(diào)查，在確定詳情后，將決定采取何種解決措施和管理方案。
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