隨著市場的復(fù)蘇，IPO的重啟及創(chuàng)新產(chǎn)品的推出，中國證券公司迎來了發(fā)展壯大的良機(jī)。但中國證券公司本身距離成熟的資本市場對中介機(jī)構(gòu)的要求有較大的差距，中國證券公司目前存在哪些優(yōu)勢和不足，應(yīng)該如何自我完善？帶著這些問題，記者采訪了資深投資銀行家瑞信董事總經(jīng)理兼中國區(qū)主管張利平。
中國投行業(yè)務(wù)商機(jī)無限
張利平認(rèn)為，未來幾年中國的投行市場將無可限量，將給海內(nèi)外投行帶來巨大的商機(jī)。
首先，國企股份化和民營化會繼續(xù)進(jìn)行，這將繼續(xù)帶來IPO和二級市場融資的需求。其次，國企內(nèi)部的重組和行業(yè)的重組將帶來很多的海內(nèi)外的兼并，同時(shí)還涉及到融資，包括吸引海外資金，具體表現(xiàn)在石油化工行業(yè)、電訊行業(yè)和鋼鐵行業(yè)。此外，民企的力量在不斷增強(qiáng)，在過去的10年里民企無論是數(shù)量還是占GDP的比重都在增加，民企在海內(nèi)外融資和兼并的需求也會給投行帶來巨大的商機(jī)。
人才和管理是關(guān)鍵
但長遠(yuǎn)而言，張利平認(rèn)為，國內(nèi)的投行會走出去，而國外的投資銀行也會通過建立合資或獨(dú)資的平臺進(jìn)入中國市場，到那時(shí)，兩大板塊的投行將出現(xiàn)直接的角力。今后兩者將會在三大領(lǐng)域競爭--拼人才、拼公司管制，拼資本金。
張利平認(rèn)為，國內(nèi)證券公司首先需要加強(qiáng)對人才的培訓(xùn)，目前國內(nèi)對金融人才的培訓(xùn)制度尚不完善，“培訓(xùn)制度不是一次性送到學(xué)校就可以的，國際大行會對人才不斷的培訓(xùn)，因金融市場是不斷更新的，很可能培訓(xùn)剛結(jié)束，某些金融領(lǐng)域的監(jiān)管條例又發(fā)生了變化，所以對人才的培訓(xùn)非常重要。比如在瑞信，包括高管在內(nèi)，要求每年有多少個(gè)小時(shí)參加培訓(xùn)，而目前國內(nèi)證券大多還做不到這一點(diǎn)?！?/p>
張利平認(rèn)為目前國內(nèi)證券公司的薪酬制度也是制約發(fā)展的一大因素。據(jù)了解，在國外，包括商業(yè)銀行、投資銀行在內(nèi)的金融公司，其人工成本都占到公司全部開支的40％，而當(dāng)前國內(nèi)證券公司在人工方面的成本只有10％左右。
海外上市難成熱點(diǎn)
今年以來，隨著國內(nèi)證券公司綜合治理工作收官在即，一批質(zhì)地優(yōu)良的證券公司有意登陸資本市場，一時(shí)間A股市場掀起一股券商上市潮。不過張利平認(rèn)為，中國的證券公司在國內(nèi)上市可能成為一大趨勢，但在國際市場上還不能形成熱點(diǎn)。
“一家證券公司上市是否成功要看它的業(yè)績。但目前國內(nèi)券商的盈利取決于中國資本市場的活躍度，市場好則盈利好。國內(nèi)的證券公司過去幾年業(yè)績都很差，今年由于市場好而業(yè)績優(yōu)良，但今后如何還需要經(jīng)過一段時(shí)間的考驗(yàn)?！睆埨椒治?，“雖然券商經(jīng)過綜合治理，但以后會不會出現(xiàn)和以前同樣的問題，公司治理能否完善，中國的資本市場能否持續(xù)穩(wěn)定地向好，這些都需要一兩年時(shí)間才看得出來。”
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